Artículos de interés
Un ataque de más de mil millones de dólares
Ibercaja Gestión
Se trata de un hecho preocupante por lo que puede acarrear de cara a futuro, aunque el efecto en el corto plazo es reducido. Habrá que estar atentos a la evolución del conflicto y al mercado del petróleo, en un momento en el que los inversores se están guiando mucho por los datos de precios. No obstante, las crisis nunca se repiten, pero se parecen; y en el pasado momentos de nerviosismo geopolítico han sido buenas oportunidades de compra.
EE UU se queda sin recorte de tipos en junio
Ibercaja Gestión
La semana ha estado marcada por el movimiento al alza de la curva de renta fija americana tras conocerse el dato de inflación de marzo La subida diaria de 18 p b de la rentabilidad del bono a 10 años del miércoles no se vio ni en los momentos de más nerviosismo de septiembre El incremento se ha trasladado a la curva europea, aunque con menor intensidad El dólar sube con fuerza ante la posibilidad de menores bajadas de tipos En bolsa, los mercados dudan de qué dirección tomar La semana acaba en tablas y con idas y vueltas El MSCI World en euros sube impulsado por el dólar
Los americanos se quedan sin recorte de tipos en junio
Jorge Borbón Gonzalo
La mejora en los datos de empleo no ayuda a la contención de la inflación. El índice general sube un 0,38% y el subyacente un 0,36%. La falta de atractivo en los datos actuales no incitará a la FED a bajar los tipos de interés en junio. El IPP sube un 0,2% en el mes y el BCE mantiene tipos con altas expectativas de bajadas en junio.
El dilema del BCE: ¿bajar tipos antes que la FED?
Jorge Borbón Gonzalo
Lagarde, a diferencia de Powell, se encuentra en una situación de inflación contenida y decreciente. Sin embargo, no tomaran la decisión hasta la publicación de los últimos datos previos a la reunión.
Volatilidad en los mercados
Ibercaja Gestión
Entramos en el mes de abril con el oro alcanzando nuevos máximos históricos de 2.300 $/onza y el petróleo (Brent) llegando a los 90$/barril. El incremento en los precios del petróleo se debe a los esfuerzos de la OPEC por reducir la oferta. En las bolsas, hemos tenido una semana con mucha volatilidad, con el VIX en niveles de 16, que ha provocado caídas en todos los mercados, con la excepción del Chino, que sube un 1%. La mayor corrección se la lleva el Nikkei 225 con un 3,4% en la semana. La renta fija se ha mantenido estable.
Descubrimos Ibercaja Megatrends: uno de los fondos estrella de 2024
Ibercaja Gestión
El fondo de renta variable se sitúa en el top 10 de los fondos más rentables de su categoría con una cifra que alcanza el +14,70% a cierre del primer trimestre del año.
Rotación en las carteras
Ibercaja Gestión
Esta semana, hemos visto una rotación en sectores, donde tecnología y servicios de comunicación se han quedado atrás. Mientras tanto, los inversores se decantaban por el sector inmobiliario, energía y utilities, que subían en torno al 2% en la semana.
Interpretando la curva de tipos
Cristina Gavín
A lo largo de los últimos trimestres la prima de riesgo española ha perdido gran parte del protagonismo del que había gozado en ocasiones anteriores, fundamentalmente en episodios de volatilidad de mercado, donde el incremento en la percepción del riesgo llevaba a los inversores a preferir la deuda “core” fundamentalmente alemana frente a la de nuestro país.
Los precios del cacao ya no son tan dulces…
Jorge Borbón Gonzalo
¿Qué factores están moviendo el precio del cacao?
Japón y la renta fija emergente como favoritos de la semana
Ibercaja Gestión
Continúa el posicionamiento del mercado en renta variable y la consecuente subida de las bolsas. Destacamos la subida del 5,6% del Nikkei-225, debido a la salida de tipos negativos del Banco de Japón, y la buena evolución de los índices americanos. En renta fija, la deuda de países emergentes muestra el mayor movimiento subiendo un 1,6%; tan solo el crédito de alto riesgo registra caídas en la semana. En el mercado de divisas, el dólar se aprecia respecto al euro un 0,7% y el yen se deprecia un 1,4%, presionado por el gran diferencial de rentabilidad de sus bonos respecto a otras economías.
La FED necesitará más confianza para bajar tipos
Ibercaja Gestión
La reunión de la FOMC se celebró ayer por la tarde y como esperábamos la FED ha mantenido los tipos de interés.
El final de los tipos negativos
Ibercaja Gestión
El Banco de Japón sube tipos por primera vez desde el 2015 y se convierte en el último banco central en abandonar las políticas de tipos de interés negativos (NIRP). De esta manera, acaba el “experimento” de los tipos negativos, al menos por el momento; nadie podrá afirmar si ha funcionado o ha sido casualidad, pero al fin, también por el momento, nos hemos librado de la deflación.
La renta fija duda, pero la renta variable aguanta.
Ibercaja Gestión
Las bolsas mantienen la senda positiva esta semana. Energía es el sector que más avanza, mientras que las inmobiliarias y las utilities siguen con su mala evolución anual. En renta fija, los datos de inflación siembran dudas sobre la senda de recortes de tipos de los bancos centrales y las curvas se mueven al alza. En los mercados de materias primas, suben el petróleo y el cobre un 4%, mientras que el hierro cae casi un 10%.
El BCE mantiene los tipos de interés
Ibercaja Gestión
La reunión del 7 de marzo de 2024 sobre la decisión de tipos de interés dejaba al mercado como estaba. Los inversores ya descontaban que se mantuvieran los tipos y que el mensaje de Lagarde fuese similar al mes anterior. Los tipos de facilidad de depósito, financiación y marginal de crédito se mantienen al 4%, 4,5% y 4,75% respectivamente.
Los bancos centrales calman a los mercados
Ibercaja Gestión
Las declaraciones de Powell ante el congreso de EEUU y de Lagarde después de la reunión del BCE han mostrado unos bancos centrales que de momento no cambian su discurso a pesar de los datos de inflación de enero y febrero.
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