En el mes de febrero, Ibercaja Sostenible y Solidario obtuvo una rentabilidad de -2,83% tras comisiones y gastos, con aportación negativa de la renta variable (-2,59%) y de la renta fija (-0,10%).
Febrero supuso un marcado punto de inflexión a la baja en los mercados bursátiles, al comenzar a contenerse el contagio por coronavirus en China pero acelerarse en el resto del mundo, con un especial estallido de casos en el norte de Italia (donde se registró el tercer mayor número de casos, tras China y Korea), generando un gran interrogante sobre el impacto pandémico en el crecimiento global.
La renta variable fue el peor activo en febrero, cayendo más de un 10% desde los máximos de 19/02. El índice bursátil europeo Stoxx Europe 600 cayó un 8,54%, siendo los sectores más penalizados petróleo y gas, ocio y materias primas, con caídas superiores al 11,7%; mientras que electricidad, tecnología, salud y telecomunicaciones sufrieron caídas inferiores al 7%. Al otro lado del Atlántico, el índice americano S&P 500 corrigió un -8,41%, en dólares, con energía, financieras y eléctricas cayendo más de un 10% y servicios de comunicación, inmobiliarias y salud cayendo menos de un 7%. El barril de Brent continuó corrigiendo con fuerza (-13%) en febrero y la deuda pública brilló como activo defensivo en un contexto de tipos a la baja (los tipos de la deuda pública a 10 años en EE.UU y Alemania marcaron mínimos de todos los tiempos, en el 1,14% y -0,64%, respectivamente, con su consiguiente revalorización en precio).
En la renta fija privada, los diferenciales de crédito aguantaron las turbulencias, especialmente en el alto grado de inversión, hasta la última semana de febrero cuando la expansión del coronavirus fuera de China motivó su ampliación.
El dólar, el yen y el franco suizo se aprecian un +0,60%, +0,95% y +0,42%, respectivamente, contra el euro; mientras que la libra se deprecia un -2,33% contra la divisa única.
La exposición media a renta variable en el mes ha sido 37,45% (superior a enero). La selección de valores en cartera de renta variable ha permitido batir ligeramente a su índice de referencia (W1SGITRE Index) en el mes. En este período, hemos subido peso en renta fija en 4,4 puntos porcentuales (59,78%) y también en renta variable en 5 punto porcentuales (40,80%), invirtiendo la liquidez sobrante.
